Knowledge · Value Chain

- 상위 섹터: 인터넷 콘텐츠·디지털 광고·소셜미디어·스트리밍 통합. 2026 디지털 광고 $781B(+10% YoY). Meta Advantage+ AI 자동화 65% 채택. CTV 광고 45.5% YoY 성장.

- 상위 섹터: 온라인 소매·마켓플레이스·소셜커머스·물류 통합. 글로벌 2024 $6.9T → 2026 $8.1T. 라이브커머스가 전체의 10-20% 점유 예상(McKinsey). Amazon 미국 점유율 40%,

- 상위 섹터: 그리드 스케일 배터리 저장(BESS), 주거용/산업용 ESS를 포함하는 에너지 저장 밸류체인. 재생에너지 간헐성 보완과 데이터센터 전력 수요 폭증으로 2025-2030년 CAGR 15.8% 성장이

- 상위 섹터: 우라늄 채굴·정련·농축·연료 제조까지 원자력 발전의 연료 공급 밸류체인. AI 데이터센터 전력 수요에 따른 원전 재조명과 신규 원전 허가로 우라늄 수요 구조적 증가 국면. | 티커 | 회사명 | 한

- 상위 섹터: 기존 원자력 발전 레이어: 경수로(PWR·BWR) 기반 대형 원전을 운영하는 유틸리티 기업. AI 데이터센터 전력 수요 급증으로 탄소 제로 베이스로드 전원으로서 원전의 전략적 가치가 재평가됨. 기존

- 상위 섹터: 풍력(육상·해상) 중심의 재생에너지 발전 레이어. 태양광 세부 레이어(GenerationSolar)와 분리 운영. 대규모 IPP(Independent Power Producer)·유틸리티 겸영 기업

- 상위 섹터: 태양광 발전 레이어: 태양광 모듈(셀·패널) 제조, 인버터·마이크로인버터 공급, 유틸리티 스케일·분산형(주거·상업) 태양광 발전 포함. 중국이 전 세계 태양광 모듈 생산의 약 80% 점유 중이며,

- 상위 섹터: 전력망·Smart Grid 레이어: 송배전 인프라(변압기·개폐기·케이블), 전력망 현대화(디지털 변전소·SCADA), 전력망 연결 솔루션 포함. AI 데이터센터·전기차·재생에너지 보급 확대로 전력

- 상위 섹터: 그린수소(전기분해) 생산·저장·운송 및 연료전지(PEMFC·SOFC) 발전 레이어. 2026년 현재 그린수소 생산단가($36/kg)는 화석연료($12/kg) 대비 여전히 고가. 상용화 본격화는 20

- 상위 섹터: 원유개발·생산 밸류체인: 상류 탐사·생산(E&P), 통합형 메이저, 중류(미드스트림) 파이프라인·저장시설 중심. Russell 2000 소형주 포커스로 Permian·Williston·Uinta 분

- 상위 섹터: 소형 모듈 원자로(Small Modular Reactor, SMR) 레이어: 기존 대형 원전(1,000MW+) 대비 300MW 이하 소형화·모듈화한 차세대 원자로. 공장 제작 후 현장 조립으로 건설

- 상위 섹터: 에너지 저장 시스템(Energy Storage System, ESS) 레이어: Grid-scale BESS(배터리 에너지저장시스템), 유틸리티·산업용 ESS, 주거용 가정 배터리 포함. 재생에너지

- 상위 섹터: 바이오의약품 개발·판매 레이어: 항체 의약품, GLP-1 비만/당뇨 치료제, 유전자·세포치료제(CGT), mRNA 백신 등 첨단 바이오의약품을 연구개발·허가·판매하는 제약바이오 기업. 글로벌 의약품

- 상위 섹터: 바이오의약품 위탁 개발·생산(Contract Development and Manufacturing Organization) 레이어: 신약 개발사가 자체 생산 캐파 없이 의약품을 개발·제조할 수 있도

- 상위 섹터: GLP-1 수용체 작용제 — 비만·당뇨 치료약 시장. 경구제 경쟁 본격화: Novo Wegovy Pill(2025.12 FDA승인), Lilly Foundayo(2026 Q2 예정). GLP-1 시

- 상위 섹터: 수술 로봇, 진단기기, 임플란트, 메디테크 솔루션을 개발·판매하는 계층. Intuitive Surgical da Vinci 5 가속(Q4 2025 303대 배치), Medtronic Hugo 비뇨기

- 상위 섹터: 자율이동로봇(Autonomous Mobile Robot) 밸류체인: 창고자동화, 물류로봇, AGV/AMR 시장 중심. 2026년 글로벌 시장 CAGR 14.4%, 물류·3PL 세그먼트 16.7% 고

- 상위 섹터: 로봇 핵심 부품 레이어: 감속기(Reducer), 액추에이터(Actuator), 모터(Motor) 등 로봇 구동계 핵심 소재·부품. 휴머노이드 로봇 보급 확산에 따라 공급 병목이 가장 심각하게 나타

- 상위 섹터: 방위 우주 프라임(Defense Prime) 레이어: 미 국방부·NASA·동맹국 정부의 군사위성·미사일 방어·우주 감시·정찰 시스템을 설계·제조·통합하는 대형 방위산업체. 미중 우주 경쟁 심화로 예

- 상위 섹터: 방위 무인항공시스템(UAS·드론) 레이어: 정찰·타격·전자전·물류 목적의 군용 드론·자율 무기 시스템 설계·제조. 우크라이나·중동 전장 실전 학습이 UAS 기술 혁신과 수요를 빠르게 견인 중. |

- 상위 섹터: 지구 관측 위성(Earth Observation, EO) 레이어: 광학·SAR(합성개구레이더)·초분광 등 다양한 센서로 지구 표면을 촬영·분석하는 위성 서비스. 국방·정보(방산), 농업, 환경 모니

- 상위 섹터: 파워그리드 컴포넌트 밸류체인: 변압기, 스위치기어, 배전 케이블, 소형 분산발전 장비 제조. 미국 배전 변압기 4천만 개 중 절반이 수명 초과(40년 이상). 데이터센터+전기자동차+재생에너지 삼중

- 상위 섹터: 휴머노이드 로봇 상용화 초기 단계. Tesla Optimus(2026년 100K300K 대 목표), XPeng IRON(82자유도 손가락), Boston Dynamics Atlas(2028년 현대

- 상위 섹터: 소형 발사체(Small Launch Vehicle) 시장: 탑재 중량 약 1,000kg 이하(LEO 기준) 소형 위성 전용 발사 서비스. 대형 발사체(Falcon 9·Ariane 5) 대비 소형 위

- 상위 섹터: 의료·수술 로봇 밸류체인: 복강경 수술 로봇(da Vinci 계열), 정형외과 수술 로봇(Mako 등), 재활 로봇(외골격), 내시경 로봇 포함. FDA 규제 장벽이 높아 진입이 어렵고 일단 병원에

- 상위 섹터: 로봇 완성품 제조업체(OEM) 레이어: 산업용 다관절 로봇, 협동로봇(Cobot), 휴머노이드 로봇 등을 설계·제조·판매하는 업체. 부품 → SI(시스템통합) 사이에서 완성품 가치를 창출하는 핵심

- 상위 섹터: 로봇 시스템 통합(System Integration) 레이어: 로봇 OEM 장비를 고객 현장에 맞춰 설계·설치·운영하는 SI 사업자. 물류 자동화(AMR/AS-RS), 제조 라인 통합, 스마트 팩토

- 상위 섹터: 위성 통신(Satellite Communications) 레이어: 정지궤도(GEO) 위성 통신, 저궤도(LEO) 위성 통신 군집 포함. 해양·항공·오지 브로드밴드, 군사 통신, 기업 전용회선 등 지

- 상위 섹터: 위성-직접통신(Direct-to-Device, D2D) 레이어: 지상 기지국 없이 위성이 일반 스마트폰·IoT 기기에 직접 통신 서비스 제공. 20242026년 상용화 초기 단계, 커버리지 사각지대

- 정의: 위성의 핵심 구성품(구조/전력/EPS/자세제어/ADCS/통신/추진/열/페이로드)을 설계·제조·통합·시험하여 임무 가능한 형태로 납품하는 산업 사슬. - 분석 범위: 위성 ‘제조/부품’ 중심(발사/지상국/데

- 상위 섹터: 우주 인프라(Space Infrastructure) 레이어: 우주정거장(상업 ISS 후계), 궤도상 서비스(On-orbit Servicing), 우주 제조(In-space Manufacturing)

- 상위 섹터: AI 모델·인프라를 활용해 특정 업무 워크플로우를 자동화·강화하는 소프트웨어 애플리케이션 계층. 생산성 툴(Copilot), Vertical SaaS AI, AI 에이전트 플랫폼, 코딩 보조, 창작

- 상위 섹터: AI 학습·추론을 가속하는 GPU/ASIC/NPU와 관련 메모리·패키징 생태계에서 수익이 발생하는 밸류체인. - 데이터센터 GPU/ASIC 칩 판매(ASP + 물량 성장) - HBM·고대역폭 인터커

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- 상위 섹터: 대규모 범용 사전학습 모델(LLM/멀티모달)의 개발·튜닝·API/라이선스 공급으로 가치가 형성되는 밸류체인. - API 사용량 기반 과금(토큰/호출량 기반) - 엔터프라이즈 라이선스 및 전용 배포(

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- 상위 섹터: 학습 완료 모델을 실제 서비스 트래픽에 맞춰 배포·서빙·관측·최적화해 단위 추론 비용을 낮추는 실행 인프라 밸류체인. - GPU/CPU 기반 추론 클라우드 사용료(시간·토큰·처리량 과금) - 모델

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- 상위 섹터: AI 데이터센터 내/간 트래픽을 처리하는 네트워크 계층(스위치, NIC/DPU, 광트랜시버, 인터커넥트, 네트워크 OS)을 의미한다. 학습/추론 클러스터의 확장성과 지연(latency), 처리량(t

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- 상위 섹터: 전력 생산·송전·배전 밸류체인: 규제형 지역독점 유틸리티, 재생에너지 개발사, 독립발전사(IPP) 중심. 핵심 드라이버는 데이터센터 전력 수요 폭증(2025년 11.3GW → 2030년 134.4G