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Lockheed Martin Corporation (LMT) 분석 리포트

📋 투자 논리

• 추천: Watch
• 핵심 근거:
• F-35 전투기 독점 공급 + 장기 서비스 계약(LRIP/서스테인먼트) 안정적 현금흐름
• 극초음속 미사일·우주 시스템 등 차세대 방산 플랫폼 개발 수주 확대 중
• 배당 성장 20년+ 연속, 방산 내 최고 주주환원 트랙 레코드

📊 팩트 데이터

재무 요약 (FY2025)

• 매출: $75.0B (USD)
• 영업이익: $7.7B
• 순이익: $5.0B
• FCF: $6.9B

가격/멀티플 (2026-03-28)

• 현재가: $598.57
• 시가총액: $141.9B
• PER(TTM): 28.62x / Forward PE: 19.26x
• PBR: 20.98x / PS: 1.89x / EV/EBITDA: 19.67x
• 52주 범위: $410.11 ~ $692.00

🎯 가치 평가

• 목표가 범위: $517 ~ $756 (컨센서스 평균: $664.3)
• 현재가 대비 평가: 현재가 $615.84 기준 컨센서스 업사이드 7.9%

🚨 리스크

1. F-35 프로그램 비용 초과·납기 지연 반복 — 정부 불만 증가 위험
2. 미국 방산 예산 DOGE 삭감 시 차세대 무기 프로그램 예산 압박
3. 수출 통제 강화로 동맹국 판매 지연 가능성

🔮 Bull/Bear 시나리오

Bull Case (최적)

• 가정: 핵심 성장 드라이버 실현 + 멀티플 확장
• 목표가: $756
• 확률: 30%

Base Case (중립)

• 가정: 컨센서스 전망 달성 (애널리스트 평균 목표가 $664.3)
• 목표가: $664
• 확률: 50%

Bear Case (최악)

• 가정: 성장 실망 + 경쟁 심화 + 멀티플 축소
• 목표가: $490
• 확률: 20%

🛠️ 기술 프로파일 (해당시)

• 핵심 기술: Aerospace & Defense
• 시장 적용: Industrials 섹터 내 핵심 사업
• 경쟁 우위: 산업 내 주요 포지션 확보, 브랜드/기술 차별화
• 시장 전망(TAM/SAM/SOM): 섹터 성장 트렌드와 함께 중장기 확장 예상

👥 커뮤니티 펄스

• Reddit/SeekingAlpha/X 감성: 방산 섹터 내 안전자산 선호 지속, 지정학 긴장 고조 국면에서 수급 집중
• 주요 논쟁점: 공매도 비율 1.4%, 컨센서스 목표가 $664.3 대비 현재가 $615.84

🌍 매크로 임팩트

• 글로벌 이벤트 영향: NATO 방산 예산 증가 + 우크라이나 지원 지속이 핵심 드라이버
• 공급망/원자재 리스크: Industrials 섹터 공급망 이슈 및 금리 민감도 모니터링 필요

📈 차트 분석

• 기술적 신호: 52주 $410.11~$692.00. 현재가 $615.84. MA50($625.05) 근접, MA200($507.07) 위 상승 추세. 지지: $590, 저항: $665.
• 주요 저항/지지: 지지 하단 $410.11(52주 저점), 저항 상단 $692.00(52주 고점)

📝 관리 노트

변경 이력

• 2026-03-28: yfinance 실데이터 일괄 정비 (자동화)

관심도 변화

• 2026-03-28: 초기 정비 완료, 딥리서치 대기

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TABLE 기술명 AS 기술, TRL_수준 AS TRL, 카테고리 AS 카테고리, 다음_검토일 AS 다음검토
FROM "Research_DB/기술"
WHERE contains(관련_기업, this.file.link) OR contains(관련_기업, this.회사명)
SORT TRL_수준 DESC

동일 섹터 기업 비교 (DB 레이어 기준: sector_en)

TABLE company AS 회사, ticker AS 티커, 관심도 AS 관심도, 관심도_점수 AS 점수, 상태 AS 상태
FROM "Research_DB/개별종목"
WHERE sector_en = this.sector_en AND file.name != this.file.name
SORT 관심도_점수 DESC
LIMIT 5

📚 출처

• 데이터: Yahoo Finance (yfinance 2026-03-28)
• 팩트체크: 공식 발표 기준

Snapshot