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{{company}} (A) 분석 리포트

📋 투자 논리

추천: watch
핵심 근거: Cathie Wood의 핵심 투자 철학은 **파괴적 혁신(Disruptive Innovation)**과 **기술 수렴(Convergence)**에 기반한 장기 성장 기업 발굴이다. Agilent를 이 프레임워크로 평가하면:
정밀의학(Precision Medicine) 플랫폼 수혜: Agilent의 Diagnostics & Research 포트폴리오(LC-MS, 유전체 분석, 세포 분석)는 정밀의학·유전체학 확산의 직접적 수혜주. NGS(차세대 시퀀싱) 워크플로우 지원 및 동반진단(Companion Diagnostics) 역량이 AI 기반 신약개발 가속과 맞물려 구조적 성장 동력 확보
높은 수익성과 FCF 창출력: 영업이익률 21.3%, 순이익률 18.8%, FCF $1.15B로 R&D 재투자 및 M&A 여력이 충분. 매출 대비 FCF 마진 16.6%는 플랫폼형 사업 모델의 견고함을 시사
소모품·서비스 기반 Recurring Revenue: Agilent 매출의 약 60%+가 소모품·서비스·소프트웨어에서 발생하는 반복매출 구조. 장비 설치 기반(installed base) 확대에 따라 후행 매출이 지속 성장하는 면도기-면도날 모델
AI/자동화 융합 기회: 실험실 자동화(Lab Automation) 및 AI 기반 데이터 분석 소프트웨어 통합은 Cathie Wood가 강조하는 기술 수렴(AI × 생명과학) 테마에 정확히 부합. Agilent의 OpenLab CDS, SLIMS 등 소프트웨어 플랫폼이 이 전환을 주도
Forward PE 17.48x의 밸류에이션 갭: TTM PER 25.4x 대비 Forward PE 17.48x로, 시장이 향후 이익 성장을 상당 폭 반영하지 못하고 있음. 52주 고점($160.27) 대비 28% 할인된 현재 가격은 진입 기회 제공

📊 팩트 데이터

재무 요약

매출(Total Revenue): 6,948,000,000 (기간: 2025-10-31)
영업이익(Operating Income): 1,479,000,000
순이익(Net Income): 1,303,000,000
FCF: 1,152,000,000
PER(TTM): 25.40
Forward PE: 17.48
PBR: 4.71
PS: 4.61
EV/EBITDA: 17.41

최근 이벤트

최신 제출 서류: 10-Q (Filing date: 2026-03-03)
EDGAR 링크: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1090872/000109087226000023/a-20260131.htm

📄 공시/원문 데이터

🎯 가치 평가

현재가: $115.06
시가총액: $33B
52주 범위: $99.12 ~ $160.27
멀티플: PER(TTM) 25.40 / Forward PE 17.48 / PS 4.61 / PB 4.71 / EV/EBITDA 17.41

🚨 리스크

중국 매출 의존도 및 지정학 리스크: Agilent 매출의 약 20%가 중국에서 발생. 미·중 기술 규제 강화, 중국 내수 경기 둔화, 반부패 캠페인에 따른 바이오파마/학술 구매 지연이 실적에 직접 영향. 최근 8-K 이벤트(2026년 3~4월 다수 공시)가 이와 관련된 가이던스 조정일 가능성 존재
바이오파마 CapEx 사이클 하강 위험: 금리 인상기 이후 바이오텍 자금 조달 환경이 완전히 회복되지 않을 경우, Agilent의 기기 부문 신규 수주가 구조적으로 둔화될 수 있음. 특히 소형 바이오텍의 R&D 지출 축소는 성장 기기(genomics, cell analysis) 매출에 역풍
밸류에이션 프리미엄 유지 불확실성: PBR 4.71x, PS 4.61x는 Healthcare 장비 섹터 내에서 상위권. 성장률이 시장 기대를 하회할 경우 멀티플 수축 리스크가 주가 하방 압력으로 작용. 현재 52주 고점 대비 28% 하락은 이미 일부 디레이팅이 진행 중임을 시사

SEC Risk Factors 원문: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1090872/000109087226000023/a-20260131.htm
Sector: Healthcare / Industry: Diagnostics & Research
52W Range: $99.12 ~ $160.27

🔮 Bull/Bear 시나리오

Bull Case (최적)

낙관 시나리오 — 목표가 $155~165 | 확률: 25%

항목	내용
가정	① 바이오파마 R&D 지출 회복(CHIPS/IRA 법안 후속 효과) ② 중국 시장 규제 완화로 아시아 매출 반등 ③ AI 기반 실험실 자동화 신제품 사이클 가속
관찰 지표	분기별 수주(Order Growth) YoY +10% 이상 회복, 중국 매출 비중 정상화(20%+), 소프트웨어/서비스 매출 성장률 >12%
시나리오	FY2026E 매출 $7.5B+, 영업이익률 23%+ 달성 시 Forward PE 20~22x 적용 가능. 정밀의학 테마 재부각 시 프리미엄 부여

Base Case (중립)

기본 시나리오 — 목표가 $130~140 | 확률: 50%

항목	내용
가정	① 매출 저·중단위 한 자릿수 성장(+4~~6%) ② 영업이익률 21~~22% 유지 ③ M&A를 통한 소프트웨어/서비스 포트폴리오 보강 지속
관찰 지표	수주 성장 YoY +3~7%, Recurring Revenue 비중 소폭 확대, 자사주 매입 지속
시나리오	FY2026E 매출 $7.2B, EPS 성장 +10% 내외. Forward PE 18~~19x 적용 시 $130~~140 밴드. 현재가 대비 13~22% 상승 여력

Bear Case (최악)

비관 시나리오 — 목표가 $85~95 | 확률: 25%

항목	내용
가정	① 글로벌 바이오파마 CapEx 축소 장기화 ② 미·중 갈등 심화로 중국 매출 추가 하락 ③ 경쟁사(Danaher, Thermo Fisher) 가격 압박 심화
관찰 지표	2분기 연속 수주 YoY 역성장, 영업이익률 18% 이하 하락, FCF 마진 축소
시나리오	FY2026E 매출 $6.7B 수준 정체, 멀티플 수축(Forward PE 14~15x)으로 하방 압력. 52주 저점($99.12) 하회 가능

🛠️ 기술 프로파일

핵심 기술:
시장 적용:
경쟁 우위:

🧭 비즈니스 & 해자

사업 설명: Agilent Technologies, Inc. provides application focused solutions to the life sciences, diagnostics, and applied chemical markets worldwide. The company operates through three segments: Life Sciences and Diagnostics Markets, Agilent CrossLab, and Applied Markets. The Life Sciences and Diagnostics Markets segment offers liquid chromatography systems and components; and liquid chromatography mass spectrometry systems. This segment is also involved in the genomics, contract development and manufacturing organization, pathology, companion diagnostics, and biomolecular analysis businesses. The Agilent CrossLab segment provides various services, including repairs, parts, maintenance, installations, training, compliance support, software as a service, asset management, consulting, and other custo
섹터: Healthcare
산업: Diagnostics & Research

⚔️ 경쟁 구도

섹터: Healthcare / 산업: Diagnostics & Research
사업 요약에서 경쟁 환경 참조: Agilent Technologies, Inc. provides application focused solutions to the life sciences, diagnostics, and applied chemical markets worldwide. The company operates through three segments: Life Sciences and Diagnostics Markets, Agilent CrossLab, and Applied Markets. The Life Sciences and Diagnostics Ma

📈 촉매 (6~18개월)

— Target:
— Target:
— Target:

🌍 매크로 임팩트

금리: Fed의 금리 인하 사이클 진입 시 바이오텍 자금 조달 환경 개선 → Agilent 기기 수주 회복의 선행지표. 반대로 금리 동결 장기화 시 소형 바이오텍 구매력 약화로 역풍. 환율: 달러 강세는 해외 매출 비중 ~60%인 Agilent에 역풍(환산 효과), 달러 약세 전환 시 실적에 순풍. 섹터 트렌드: 정밀의학·AI 신약개발·실험실 자동화는 구조적 성장 테마로, Cathie Wood가 주목하는 기술 수렴 영역. 단기 사이클 하강에도 장기 TAM 확대 방향은 유효하며, 사이클 저점 매수 논리가 성립하는 구간.

본 분석은 제공된 데이터에 기반하며, 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

금리 민감도:
달러/환율:
섹터 사이클:

📈 차트 분석

기술적 신호: RSI14=N/A, SMA20=N/A, SMA50=N/A, SMA200=N/A
주요 저항/지지(최근60거래일 종가 기준): 지지 N/A / 저항 N/A

📝 관리 노트

변경 이력

2026-04-12: Initial analysis

포지션 로그

날짜	액션	가격	수량	메모

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동일 섹터 기업 비교

TABLE company AS 회사, ticker AS 티커, rating AS 추천, watch_status AS 상태
FROM "Research_DB/개별종목/미국"
WHERE sector_en = this.sector_en AND file.name != this.file.name
SORT rating ASC
LIMIT 5

📚 출처

데이터: Yahoo Finance / SEC EDGAR
어닝콜:
리서치:

Snapshot

Item	Value
현재가	-
시가총액	-
PER	-
PBR	-
매출 (TTM)	-
영업이익	-
FCF Yield	-

Research

Deep research automation output (latest run). 차트 생성 실패: 의존성 없음 (matplotlib)

SEC

Latest filing: 10-Q
Source: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1090872/000109087226000023/a-20260131.htm

Catalyst

2026-04-03 | 8-K | https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1090872/000119312526142101/a-20260331.htm
2026-03-20 | 8-K | https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1090872/000119312526117614/a-20260318.htm
2026-03-06 | 8-K | https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1090872/000119312526096487/a-20260305.htm

Ticker	Name	Industry	Mkt Cap
BNTX	BioNTech SE	Biotechnology	$24.15B
MRNA	Moderna, Inc.	Biotechnology	$20.21B
CNC	Centene Corporation	Healthcare Plans	$18.34B
BBIO	BridgeBio Pharma, Inc.	Biotechnology	$14.46B
REGN	Regeneron Pharmaceuticals, Inc.	Biotechnology	$79.17B
ENSG	The Ensign Group, Inc.	Medical Care Facilities	$11.63B

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