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클로봇 (466100) 분석 리포트

📋 투자 논리

• 추천: Watch
• 사업 설명: 클로봇은 이기종 자율주행 로봇을 하나의 클라우드 플랫폼으로 통합·관리하는 로봇 운영체계(RMS) 전문 기업이다. 카카오모빌리티가 전략적 투자자로 참여. 호텔·병원·물류 등 다양한 현장에 서비스 로봇 시스템 통합(SI) 제공. 2024년 매출 약 333억원(+37.6% YoY).
• 주요 고객: 호텔(배달 로봇), 병원(이송 로봇), 물류·제조(AMR 통합)

📊 팩트 데이터

재무 요약 (FY2025)

• 매출: 414.06억원
• 영업이익: -31.81억원
• 순이익: -21.50억원
• 자산총계: 730.42억원

가격/멀티플

• 현재가: ₩44,450 (2026-04-10)
• 시가총액: 조회 필요
• PER(TTM): 조회 필요
• PBR: 21.53x
• 52주 범위: ₩15,940 ~ ₩82,300

최근 이벤트

• 2024 매출 333억원(+37.6% YoY) 달성 (로봇신문)
• 카카오모빌리티 전략적 투자 → RaaS 비즈니스 확장
• AWS 아마존 베드록 활용 AI 로봇 솔루션 검증
• 이기종 로봇 통합 관리 플랫폼 고도화

🇰🇷 한국 시장 특성

수급/주주구조

• 외국인 보유: 약 5%
• 기관 보유: 약 15%
• 최대주주: 김창구 대표 등, 카카오모빌리티(전략적)

정책/테마 연결

• 관련 정부정책: K-로봇 전략, 서비스 로봇 보급, 스마트빌딩
• 관련 테마: 서비스 로봇 플랫폼, RaaS, 카카오 관련주
• 수혜 근거: 서비스 로봇 도입 확대 → 로봇 관리 플랫폼 수요 증가

수주/백로그 (해당시)

• 수주잔고: 비공개
• 주요 고객: 호텔·병원·물류·제조 기업
• 납품 의존도: 분산

🎯 가치 평가

밸류에이션 방법별 추정

목표주가 범위 (Bull/Base/Bear)

• Bull: 5만원 (현재가 대비 -1.6%)
• Base: 2.5만원 (현재가 대비 -50.8%)
• Bear: 0.8만원 (현재가 대비 -84.3%)
• 현재가 대비 업사이드(Base): ₩50,800 기준 -50.8%

🚨 리스크

• 적자 지속 — 성장하나 적자 폭 큰 편
• 경쟁 심화 — 로봇 SI 기업 다수 진입
• 카카오 의존 — 카카오모빌리티 전략 변화 리스크

🔮 Bull/Bear 시나리오

Bull Case (최적)

• 가정: RaaS 모델 확산 + 카카오 물류 연동 + 흑자전환
• 목표가: 5만원 (현재가 대비 -1.6%)
• 확률: 20%

Base Case (중립)

• 가정: 매출 성장 지속, 2026년 흑자 가시화
• 목표가: 2.5만원 (현재가 대비 -50.8%)
• 확률: 50%

Bear Case (최악)

• 가정: 성장 둔화 + 자금 소진 + 경쟁 심화
• 목표가: 0.8만원 (현재가 대비 -84.3%)
• 확률: 30%

📝 관리 노트

• 2026-03-28: 보강 업데이트 (2024 연간 실적, KR 시장 특성 추가)

📚 출처

• 데이터: 로봇신문, woongeee, fnguide
• 티커: 466100.KS

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