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로보티즈 (108490) 분석 리포트

📋 투자 논리

• 추천: Watch
• 사업 설명: 로보티즈는 로봇용 지능형 액추에이터 '다이나믹셀(DYNAMIXEL)'과 ROS 기반 서비스 로봇 플랫폼을 개발·판매하는 기업이다. LG전자가 전략적 지분 투자(약 12%)를 보유하며 LG 클로이(CLOi) 서비스 로봇에 다이나믹셀 공급. 5년 연속 적자 후 2025년 흑자전환 시도.
• 주요 고객: LG전자(클로이 서비스 로봇), 글로벌 대학·연구기관(다이나믹셀)

📊 팩트 데이터

재무 요약 (FY2025)

• 매출: 389.43억원
• 영업이익: 33.46억원
• 순이익: 53.03억원
• 자산총계: 3197.08억원

가격/멀티플

• 현재가: ₩245,500 (2026-04-10)
• 시가총액: 조회 필요
• PER(TTM): 676.39x
• PBR: 11.75x
• 52주 범위: ₩28,338 ~ ₩364,000

최근 이벤트

• 2025년 3분기 매출 92억원(전년대비 +35%), 영업이익 22억원 흑자전환
• 2024년 영업손실 30억원 (전년 53억원 대비 축소)
• LG전자 클로이 서비스 로봇 납품 확대
• 다이나믹셀 글로벌 R&D 수요 증가

🇰🇷 한국 시장 특성

수급/주주구조

• 외국인 보유: 약 7%
• 기관 보유: 약 15%
• 최대주주: 김병수 대표 등, LG전자 (약 12%)

정책/테마 연결

• 관련 정부정책: K-로봇 전략, 서비스 로봇 보급 사업
• 관련 테마: 서비스 로봇, 로봇 액추에이터, LG 관련주
• 수혜 근거: LG전자 클로이 로봇 확대 → 다이나믹셀 납품 증가

수주/백로그 (해당시)

• 수주잔고: 비공개
• 주요 고객: LG전자, 글로벌 연구기관
• 납품 의존도: LG전자 의존도 높아지는 추세

🎯 가치 평가

밸류에이션 방법별 추정

목표주가 범위 (Bull/Base/Bear)

• Bull: 5만원 (현재가 대비 -80.4%)
• Base: 3만원 (현재가 대비 -88.2%)
• Bear: 1만원 (현재가 대비 -96.1%)
• 현재가 대비 업사이드(Base): ₩255,000 기준 -88.2%

🚨 리스크

• 적자 지속 위험 — 5년 연속 적자, 흑자전환 불확실
• LG 의존도 — LG 클로이 전략 변화 시 타격
• 코스닥 유동성 — 소형주 특성

🔮 Bull/Bear 시나리오

Bull Case (최적)

• 가정: LG 클로이 대규모 납품 + 다이나믹셀 글로벌 확산
• 목표가: 5만원 (현재가 대비 -80.4%)
• 확률: 20%

Base Case (중립)

• 가정: 2025~2026년 흑자전환 안정화
• 목표가: 3만원 (현재가 대비 -88.2%)
• 확률: 50%

Bear Case (최악)

• 가정: 흑자전환 실패 + LG 납품 감소
• 목표가: 1만원 (현재가 대비 -96.1%)
• 확률: 30%

📝 관리 노트

• 2026-03-28: 보강 업데이트 (2024 연간 실적, KR 시장 특성 추가)

📚 출처

• 데이터: fnguide, ZDNet Korea, 한국금융신문
• 티커: 108490.KS

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