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로보스타 (090360) 분석 리포트

📋 투자 논리

• 추천: Watch
• 사업 설명: 로보스타는 산업용 로봇(직교·수평다관절 SCARA) 및 자동화 장비 전문 기업이다. LCD·OLED 패널 이송 로봇, 반도체 공정 로봇, 2차전지 자동화 솔루션 등에 강점. LG 계열 포함 전자·반도체 업체에 납품. 매출 감소 추세로 실적 부진 중.
• 주요 고객: LG전자·LG디스플레이 계열, 삼성전자, 반도체·전자 제조사

📊 팩트 데이터

재무 요약 (FY2025)

• 매출: 757.35억원
• 영업이익: -56.61억원
• 순이익: -52.01억원
• 자산총계: 1091.42억원

가격/멀티플

• 현재가: ₩59,800 (2026-04-10)
• 시가총액: 조회 필요
• PER(TTM): 조회 필요
• PBR: 6.70x
• 52주 범위: ₩19,990 ~ ₩108,000

최근 이벤트

• 매출 2022년 1,432억→2024년 891억원으로 3년 연속 감소
• 영업이익 2022년 18억→2024년 1억원 수준으로 급감
• 전방산업(디스플레이·반도체) 투자 위축이 주원인
• 2차전지·메타버스 스마트기기 수요 회복 기대

🇰🇷 한국 시장 특성

수급/주주구조

• 외국인 보유: 약 5%
• 기관 보유: 약 10%
• 최대주주: LG전자 계열 (약 30%)

정책/테마 연결

• 관련 정부정책: K-로봇 전략, 산업용 로봇 보급 지원
• 관련 테마: 산업용 로봇, 2차전지 자동화
• 수혜 근거: LG 디스플레이·삼성 투자 회복 → 이송 로봇 수주

수주/백로그 (해당시)

• 수주잔고: 비공개
• 주요 고객: LG전자·디스플레이, 삼성전자
• 납품 의존도: LG·삼성 의존도 높음

🎯 가치 평가

밸류에이션 방법별 추정

목표주가 범위 (Bull/Base/Bear)

• Bull: 2만원 (현재가 대비 -66.5%)
• Base: 1.2만원 (현재가 대비 -79.9%)
• Bear: 0.5만원 (현재가 대비 -91.6%)
• 현재가 대비 업사이드(Base): ₩59,700 기준 -79.9%

🚨 리스크

• 전방산업 투자 부진 — LG·삼성 디스플레이·반도체 CAPEX 감소
• 매출 감소 추세 지속 — 3년 연속 역성장
• 코스닥 유동성 — 소형주 특성

🔮 Bull/Bear 시나리오

Bull Case (최적)

• 가정: LG OLED·삼성 2차전지 투자 회복 + 신규 고객
• 목표가: 2만원 (현재가 대비 -66.5%)
• 확률: 25%

Base Case (중립)

• 가정: 업황 점진 회복, 2025~2026 실적 개선
• 목표가: 1.2만원 (현재가 대비 -79.9%)
• 확률: 50%

Bear Case (최악)

• 가정: 전방 투자 지속 부진 + 경쟁사 점유율 탈환
• 목표가: 0.5만원 (현재가 대비 -91.6%)
• 확률: 25%

📝 관리 노트

• 2026-03-28: 보강 업데이트 (2024 연간 실적, KR 시장 특성 추가)

📚 출처

• 데이터: 주간동아, fnguide, yfinance
• 티커: 090360.KS

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